最後に笑うのは米国割安株‼あなたの知らない投資銘柄とは?

gritman

今回も米国記事について解説します
投資は自己責任でお願いします。

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目次

割安株とは?

割安株という概念は、多かれ少なかれ主観的です。

一つの銘柄を、異なる戦略を持つ二人の投資家が見た場合、その評価によって2つの結論になります。

1つの割安株は、決算発表の過剰反応により売られた株式、もう1つの割安株は、未実現の可能性を秘めた株式です。

いずれにせよ、ファンダメンタルズからみて、割安株は正確な値付けがされていないことが一般的です。

結局のところ、割安株とは成長余地のある株式なのです。

バリュー投資とは?

バリュー投資を簡単にいうと「割安な株式を見つけ出し、投資すること」です。

バリュー投資は、長期的な可能性のみを考慮するのではなく、現在の評価が、その銘柄の過去の実績と比較して魅力的であることを意味します。

したがって、バリュー投資家は、本来、現在、安価に取得できる可能性のある株式や銘柄を探します。

“Buy on the dip “と呼ぶ人もいます。

バリューとバリューベース投資の比較


バリュー投資は割安な銘柄を重視するのに対し、バリューベース投資は個人の意見を重視する考え方です。

バリュー投資と比べると、主観的な要素が大きいのが特徴です。

そのため、バリュー投資家は、市場の指標に関係なく、自らの道を歩んできたと評価されています。

バリュー投資では、ファンダメンタルズよりも自分の意見を優先さ せます。

Fig Loansの共同設立者であるジョン・リー氏は、バリューベース投資とは、「株の人気とそれにまつわる高い期待に基づいて行われる」投資であると指摘しています。


今買うべき割安株ベスト10

Advanced Micro Devices
Twilio
Autodesk
American Express
Qualcomm
Zoom Video Communications
Boeing
The Walt Disney Company
Target
Meta Platforms

Advanced Micro Devices, Inc.(NASDAQ:AMD)


半導体業界で50年以上の経験を持つアドバンスト・マイクロ・デバイス社は、技術を進歩させるためのハードルを高く設定しています。

市場で最高のCPU、GPU、FPGA、Adaptive SoC、クラウドデバイスを提供するAMDは、テクノロジーの到来を強力に推進する存在であり続けています。

同社は、日を追うごとに重要性を増している現代のコンピューティングの標準を設定しようと努めています。

しかし地球上で最も重要な産業となりつつあるものに大きく貢献しているにもかかわらず、AMDは今日最も過小評価されている銘柄のひとつに数えられているのです。

AMDは半導体業界をリードする企業です。第1四半期の決算発表で、AMDは59億ドルの収益を計上し、前年同期比71.0%増、過去最高を更新した。

サーバープロセッサーの高収益とザイリンクスとの合併のおかげで、粗利益率は48.0%に増加した。

AMDは記録的な第1四半期となったが、株価にはそれほど反映されていない。

PEGレシオが1.05倍と、AMDの株価は半導体業界全体と比較して割安で取引されており、投資家は業界の評価よりも低い価格で業界リーダーの株式を手に入れることができることになります。

ハイテク・セクターの暴落と景気後退への懸念の高まりを受け、AMDは現在、昨年第4四半期の約半分の価格で取引されています。

株価はずいぶん上がったが、それは同社の業績が原因ではない。

前述の通り、AMDは記録的な四半期を迎えたばかりだ。

むしろ、AMDは風呂敷を広げられたようなものだ。何はともあれ、AMDは割安に見えるだけでなく、その背後には多くのセキュラーな追い風が吹いているのです。

魅力的な評価額と、データセンター・サーバー・プロセッサーにより注力するAMDの最新の取り組みというユニークな組み合わせは、投資家を興奮させるはずだ。

アナリストによると、AMDがデータセンター産業に注力することで、2027年まで年率28%の収益増加が見込めるとのことです。

その結果、今日AMDのポジションを開始する人は優れた企業を割安で購入し、データセンター業界の長期的な成長から恩恵を受けることができるだろう。

Twilio Inc. (NYSE: TWLO)

今日最も有力なハイテク企業の多くとは異なり、Twilioは、いくつかの継続的な追い風の恩恵を受けることになりました。

同社のクラウドベースのコミュニケーション・プラットフォームは、在宅勤務のトレンドが大多数の家庭を支配していた時代に、あらゆる規模の企業にとって貴重な存在となりました。

しかし、Twilioが今買うべき最も割安な株の1つであるのは、ウォール街がどう評価しているかではなく、パンデミック前と比べた評価であることは注目しました。

Twilioの評価指標は、何もしなければ、買うには高価な株であることを示唆しています。

売上高に対する株価の比率は5.44倍で、Twilioはすでにコストの高い業界の中で最も高い株の1つです。

しかし、Twilioは現在、昨年半ばにつけた史上最高値を大幅に下回る水準で取引されています。

実際、昨年7月以降、Twilioは着実に下落しています。

パンデミックによって多くのビジネスが前進していた時期に、先走っただけのことで、下落してもTwilioは高く評価されていました。

現在、Twilioはパンデミック開始時に市場が暴落したときと同じ価格で取引されているが、同社はまだ多くの事業を計上している。

最も注目すべきは、インフレが多くのハイテク株の重荷となっている時期に、Twilioの収益が増加したことだ。

しかし、収益が増加したにもかかわらず、同社はまだパンデミック時の安値で取引されている。

少なくとも投資家は、より魅力的なリスク/リターン特性を持つ優れた銘柄で新たなスタートを切ることができます。

Twilioが将来、より多くの人々が携帯電話でより多くの時間を過ごすことによる主要な受益者の1つになることは、ほぼ必然のように思われます。

スマートフォンへの依存度が高まるにつれて、Twilioのサービスはより必要性を増していくだろう。

その結果、今日の価格は、長期的な時間軸を持つ投資家にとって、お買い得となる可能性があります

Autodesk, Inc. (NASDAQ: ADSK)


オートデスクは、3Dデザイン、エンジニアリング、エンターテイメントソフトウェアとサービスの全製品を提供するソフトウェア会社です。

同社のツールはエンジニアリングの世界では代名詞となっており、測量、設計、分析、土木工学の文書化ソリューションなど、さまざまな重要なタスクに使用されている。

最も注目すべきは、オートデスクが提供する「AutoCAD」で、プロフェッショナルな設計、製図、詳細設計、ビジュアライゼーションのためのソフトウェアである。

簡単に言えば、オートデスクは、現実のエンジニアリング製品を促進するために必要な正確な3Dモデルの作成を可能にします。

オートデスクの製品に依存するようになった企業の数は膨大で、同社はソフトウェア業界の最前線に躍り出ることになった。

その結果、オートデスクの株価はわずか5年の間に大きく上昇した。

とはいえ昨年の半ばにつけた52週線の高値からは大きく株価を下げている。

この1年間、株価は着実に下落しているが、この下落は同社そのものを非難しているというよりも、市場全体の暴落に関係しているように見える。

特に何もなければ、FRBが利上げを発表したとき、投資家は他のテクノロジー企業と同じようにAutodeskを売ったのだろう。

この暴落は行き過ぎたもので、12ヶ月前の取引価格よりはるかに安い価格で、強力な企業のポジションを開始する絶好の機会であるとさえ言えるかもしれない。

最近の下落に加え、Autodesk はソフトウェア業界の同業他社に比べて相対的に割安に見えます。

Autodesk は黒字の数少ないソフトウェア企業の1つであるため、同社の評価を評価する最良のツールの1つは、PEG レシオを見ることです。

価格収益成長率として知られる PEG レシオは、株価、1 株当たり利益、企業の期待成長率の関係を明らかにするものです。

Autodesk の PEG レシオは 3.28x で、今日のハイテクセクターの中で最も割安な銘柄の 1 つとなっています。

PEG レシオが、Autodesk が今日最も割安な銘柄であることを投資家に納得させるには十分でないとすれば、おそらく追い風が吹いているのでしょう。

特に、オートデスクは3Dソフトウェアによる建築物の開発・解析のゴールドスタンダードになりつつある。

Revitとして知られるオートデスクのソフトウェアは、多くの国でビルディングインフォメーションモデリングのために必要とされています。

いわば、オートデスクは不動産開発業界における「ピック・アンド・ショベルズ」的な存在なのだ。

しかし、追い風は不動産分野だけにとどまらない。

オートデスクは、3Dモデリングが不可欠なあらゆる業界の定番になろうとしている。

特に、株価がこれほど安く取引されている時期には、その選択肢は心強い。

American Express Company (NYSE: AXP)

とんどの人が既に知っているように、アメリカン・エキスプレスは世界中でチャージカードやクレジット決済カード商品、旅行関連サービスを提供しています。

しかし、消費者金融業界の重要なプレーヤーであるアメリカン・エキスプレスは、パンデミックが世界的な緊急事態となったときに大きな打撃を受けた。

昨年は消費と旅行が落ち込んだため、アメリカン・エキスプレスは外部要因によって抑制された。

昨年第2四半期までに、同社の株価はそれまでの高値から50%以上下落した。

アメリカン・エキスプレスの将来を危惧する理由はあったが、この下落は、現在最も人気のあるクレジットカードの一つに対する過剰反応であったことは間違いない。

その結果、株価が回復するのに時間はかからなかった。それでも、このクレジットカード会社は、市場で最も割安な株の1つに見える。

まず、市場はコロナウイルスがピークに達したと考えているようだ。

そうであれば、アメリカン・エキスプレスは長期的な世俗的追い風の恩恵を受ける絶好のポジションにいることになる。

また、「震災の影響により、日本国内での旅行が困難になっている。デルタ航空などの航空会社が改善を報告しており、アメリカン・エキスプレスは明らかな勝者となりそうです。

アメリカン・エキスプレスの将来について投資家が興奮するには、長期的なトレンドだけでは十分でない場合、現在のバリュエーションがその役割を果たすはずです。

株価収益率14.13倍と、競合他社(ビザやマスターカード)よりも公正に評価されているが、旅行者数の増加からより多くの恩恵を受けるように設定されてもいる。

アメリカン・エキスプレスは、この低いバリュエーションと世俗的な追い風により、今日最も割安で上昇余地のある銘柄のひとつに位置づけられるだろう。

同社はすでにパンデミック前の収益に迫る勢いであり、将来は明るく見えるだけだ。

米国での消費は伸びており、世界的な景気回復により、アメリカン・エキスプレスは早晩、最高値に達するだろう。

QUALCOMM Incorporated(NASDAQ:QCOM)


QUALCOMM社は、世界最高のデジタルワイヤレス通信製品およびサービスの代名詞となっています。

クアルコムがもたらした技術の進歩は、他のどの企業よりもモバイルデバイスやその他のワイヤレス製品に貢献しています。

しかし、最近では、クアルコムの貢献により、第5世代モバイルネットワーク(別名、5G)への移行が促進されています。

クアルコムが5Gの製品およびサービスプロバイダーとしての地位を確立したことで、クアルコムの株価は上昇しました。

その結果、クアルコムの株価は、パンデミックの影響で底を打ってから大きく上昇した。

この1年間に起こったことをよく知らない人は、クアルコムが現時点での価値を表していないとすぐに思い込むかもしれません

。しかし、5G革命はまだ始まったばかりであり、クアルコムは移行期において業界をリードする立場にあると言ってもよいでしょう。

その結果、今日の価格は前年比で大幅に上昇していますが、基本的なファンダメンタルズは、まだまだ上昇する余地があることを示唆しています。

クアルコムが5G革命の主要な貢献者であり続けることができれば、株価が上昇を終えるとは考えられません。

実際、5Gが多くの人が期待している「ゲームチェンジャー」であることが判明すれば、これは歴史的な上昇の始まりに過ぎないかもしれません。

クアルコムの本質的な価値以外では、同社のPEGレシオが、このハイテク企業の巨人がウォール街で当然のように評価されていることを裏付けています。

PEG値は0.96倍で、クアルコムのPEGレシオは半導体および半導体装置業界で最も低い部類に入ります。

NVIDIAやAMDなどの競合他社を大きく下回るクアルコムの株価は、バーゲンのように見え、今日最高の割安株の1つに1つに投資するチャンスと言えます。

Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ: ZM)

ズーム・ビデオ・コミュニケーションズは、ビデオ会議を同名の動詞にした張本人で、現在、市場で最も割安な銘柄の1つに見えます。

ウォール街は、この急成長中のハイテク企業が通信業界全体に対して行ったことを評価していないようだ。

Zoomは、企業間のやり取りや、世界中の人々が互いに連絡を取り合う方法を、たった一人で変えてしまったのだから。

Zoomを純粋に技術的な観点から見ると、株価は客観的に見て割安である。

株価収益率は29.30倍で、ソフトウェア業界の株価収益率の中央値と同程度に評価されている。

つまり、コンセンサスは、Zoom が業界リーダーであり、業界平均で取引され、十分なアップサイドがあることを示唆している。

今買うべき最高の割安株の一つとして、Zoomは業界をリードする成長の可能性を比較的手頃な価格で提供することができます。

また、このような「忖度」は、「忖度」と「忖度」を掛け合わせた「忖度」であり、「忖度」は「忖度」と「忖度」を掛け合わせた「忖度」である。

つまり、ウォール街は、パンデミックによって生み出されたビジネスには関心がないようだ。

2年連続の成長に注目するのではなく、インフレの中でパンデミック株を売買し、より高い借入コストに圧迫されないバリュー株に投資することに満足しているようだ。

その結果、株価は2年の大半を下落し、2020年第4四半期の史上最高値から約476%も下落している。

ただし、Zoomの売りが行き過ぎたように見えることは注目に値する。

Zoomが史上最高値を記録してからの間、同社は何もしていないが、生産は行っている。

2021年末までに、Zoomは2,725社の顧客にサービスを提供し、各顧客は12ヶ月間の末尾期間で10万ドル以上の売上を上げた。いくつかの観点から言うと、これは前年(パンデミックの初年度)より66%増加したことになる。

Zoomはまた、同時期に中小企業(従業員10人以上の企業)の売上が9%増加したと報告しています。

増収増益にもかかわらず、パンデミックの追い風が弱まることへの懸念から、投資家のZoom社株離れが続いている。何はなくとも、ズームは多くの事業を前倒しで撤退させた。2022年だけで、株価が約54.6%下がっているのは、投資家がパンデミック後の世界でビジネスが成長するという考えを理解できないからだ。

投資家は、今後の成長鈍化について正しいかもしれない。経営陣もそう言っている。最近の報告書で、ズームは今期の収益が約31%減少する見込みであることを認めている。しかし、業績が落ち込んでも、ズームの投資戦略は変わらない。パンデミック後の世界でも、社会はビデオ会議とコミュニケーション・ソフトウェアへの依存度をますます高めている。Zoomは、大きなアップサイドと業界をリードする優位性、そしてリスクを軽減するための割安な株価を持っているということにほかならない。

Zoomのフリーキャッシュフローは好調を維持しており、前年比5.4%増の14億6000万ドルだった。インフレは収益に影響しますが、Zoomのキャッシュポジションは嵐を乗り切るのに役立ち、おそらく好機には会社を改善することもできるでしょう。しかし、おそらくもっと重要なのは、フォワードガイダンスで、2023年度の売上高が前年比10.7%増の45億4000万ドルになると予想されていることです。

パンデミックによる追い風の鈍化とインフレの進行が、当面の間、Zoom社の業績を圧迫することは間違いない。しかし、逆風は短期間であるように見える。

その結果、Zoomは巨大な滑走路と多くの可能性を持つ、今日最高の割安株の1つに見える。

The Boeing Company (NYSE: BA)

ボーイングは同時に、世界最大の防衛請負業者および航空宇宙エンジニアのひとつとなった。ボーイング社は、多くの子会社と共同で、いくつかの商業および軍事部門にわたる航空機の設計、開発、製造、販売、サービス、保守を行っている。同社は、世界中の人々を輸送するために使用される代表的な民間ジェット旅客機である737 Max(ボーイング737の第4世代)で最もよく知られていると思います。飛行機に乗ったことのある人なら、おそらく737 Maxに乗ったことがあるはずだ。

しかし、旅行業に主に貢献しているボーイングの株価は、パンデミックの影響で重くのしかかった。COVID-19の影響で、ボーイング社に飛行機を発注する企業が減り、メンテナンスの頻度も少なくなった。この2年間、ボーイングは自業自得と、パンデミックにまつわる感情によって、間違った方向に進んできたのだ。

旅行シーズンの繁忙が予想され、ボーイング社が何らかの支援を受けられると思われた矢先、インフレが予想を支配した。特に燃料費と人件費の上昇は、ボーイング社の株価がパンデミックのニュースで市場が最初に暴落した2020年3月の安値を下回って取引されていることから、ラクダの背中を折る藁のように見える。現在、139ドル前後で、ほぼ10年ぶりの安値で取引されている。

ボーイングの負債は短期間で膨れ上がったため、割安な株価は十分に正当化される。しかし、ボーイングは、今買うべき今日の最も割安な株の1つにますます見え始めている。何はともあれ、ボーイングの長期的な強気のケースはそのままである。ボーイングは、2つの主要航空メーカーのうちの1社として、多くの持続力を持つデュオポリーの一角を担っています。最近の実績にもかかわらず、ボーイングは航空業界のリーダーであり、今後20年間に航空需要が毎年2%増加すると予想されている時、ボーイングは航空業界のリーダーである。

今後数カ月でインフレが進み、景気後退がささやかれる中、ボーイングが大きな逆風にさらされることは間違いない。しかし、この逆風は短期的なものであり、投資家にとっては、今買うべき最も割安な銘柄の1つである可能性がある。しかし、この逆風は短期的なものであり、投資家にとっては、今が最も割安な買い場となる可能性がある。

The Walt Disney Company (NYSE: DIS)

ウォルト・ディズニー・カンパニーについて紹介するまでもなく、同社はすでに世界で最も有名なブランドの1つです。今日最も価値ある知的財産と、世界各地に広がる収益性の高いテーマパークを有するディズニーは、すでに大多数の家庭に浸透しています。

ディズニーのメディア部門は、映画やテレビの制作に携わり、現在最も人気のある放送ネットワークのいくつかにコンテンツを配信しています。ABC、ディズニー、ESPN、フリーフォーム、FX、フォックス、ナショナルジオグラフィック、スターブランドなど、現在最も人気のある放送ネットワークでコンテンツを配信しています。ディズニーはまた、ウォルト・ディズニー・ピクチャーズ、20世紀スタジオ、マーベル、ルーカスフィルム、ピクサー、サーチライト・ピクチャーズのバナーで映画を制作している。簡単に言えば、ディズニーのメディア子会社は、業界をリードしているだけでなく、ストリーミングが支配する、よりデジタルな未来へ会社を導くのに適した位置にいるのです。

コロナウイルスは、ディズニーとその直営店に大きな打撃を与えたが、その結果、消費者心理が変化したことは、実は同社にとって長期的に有利に働くかもしれない。最新の決算報告では、ディズニーの収益は前年比23%増の192億ドルだった。この増収は、テーマパークがより通常の営業形態に戻ったことが主な要因である。

テーマパークの収益回復に加え、ディズニーの一連のストリーミングサービスも相応の貢献をしている。Disney+、ESPN+、Huluの加入者数は、前四半期の1億7900万人から、現在は2億560万人に増加しています。この加入者数の増加は、Netflixが以前に赤字を計上した後、心強いことであり、第2四半期の収益は49億ドルで、前年同期比23%増となりました。

この好材料にもかかわらず、すでに割安になっている株価はあまり動かなかった。実際、ディズニーの株価は、それ以外の点では素晴らしい報告書の後、ほとんど動かなかった。つまり、投資家は地球上で最も人気のある会社の株を、エンターテインメント業界全体に課されたのと同じ評価額で手に入れることができるのだ。

少なくとも、ウォール街は、パンデミックが完全にバックミラーに映った後の同社のアップサイドを考慮していないようだ。COVID-19は確かにディズニーの最も有利なセグメント(テーマパーク、クルーズ船、旅行とレジャー)の多くを圧迫しているが、状況が正常に戻れば、株価は史上最高値に近いところまで跳ね上がるように配置されている。したがって、ディズニーは現在いくつかの逆風に直面しているが、その現在の価格はバーゲンのように見えます。ディズニーにとって激動の2022年になるかもしれない時期を安心して待つことができる投資家は、市場で最も割安な銘柄の一つを手に入れることができるかもしれない。

Target Corporation (NYSE: TGT)

ターゲットは言わずと知れた全米規模の小売業者である。1,897の実店舗を持つこの巨大小売業者は、食品、アパレル、アクセサリー、家庭用品、電子機器、玩具、季節商品、その他の商品など、消費者の厩舎や商品を提供する信頼できる企業としてすでに知られています。サプライチェーンの回復力が疑問視される中、Targetは消費者が必要とするあらゆるものを提供し、米国で最も重要な企業の一つとなっています。しかし、Targetでさえも今日のサプライチェーンの弱体化と無縁ではなく、その株価はそれを示唆しています。最新の決算報告を受け、Target はウォール街で最もパフォーマンスの良い銘柄の一つから、今買うべき最も割安な銘柄の父の一つになりました。

ちなみに、パンデミックの期間中、Target ほどのパフォーマンスを示した企業はほとんどありません。COVID-19の発生から2年の間に、Targetの株価は約92ドルから268.98ドルの史上最高値まで上昇したのです。この上昇は、物理的な小売業者が必要な事業として指定されたことと直接的に相関していました。ターゲットは、パンデミックの期間中も営業を続け、小規模な競合他社が倒産する中で市場シェアを拡大しました。これに加えて、eコマース事業の芽生えもあり、ターゲットは過去2年間で最も買い得な銘柄のひとつとなった。

とはいえ、Targetの成功はそれに追いついたようだ。同社の最新の決算報告(5月18日)では、売上高が前年同期比4.0%増の252億ドルに達した。しかし、注目すべきは、その売上を達成するためのコストが、インフレに直面して劇的に増加したことである。ターゲットの事業コストは、前年同期の167億ドルから185億ドルに増加しました。簡単に言えば、在庫、保管、輸送など、ほとんどすべてのものに対して、より多くの費用を支払わなければならなかったのです。インフレはTargetの粗利益率を前年同期比4.3%低下させた。

この期待はずれの決算を受けて、Target の株価は一晩で4.0%近く下落し、現在は147ドル前後で推移しています。現在の評価では、Target の株価収益率は 11 で、決して安くはありませんが、投資家にとっては、業界のリーダーを適正な価格で購入するチャンスとなります。

はっきり言って、Target の株価下落は正当化される。インフレは、あらゆる小売業にとって短期的には逆風となる。しかし、Target を今買うべき最高の割安銘柄の一つと考えないわけにはいかない。配当利回りは2.96%で、長期的な展望も非常に有望であり、ターゲットが現在のインフレ環境を乗り切れないことは間違いないでしょう。少なくとも、今回の下落は、今日の投資家に、前回の決算報告直前よりもずっと安い価格で優良株を購入するチャンスを与えるはずです。

Meta Platforms, Inc. (NASDAQ: FB)

Meta Platformsは、かつてFacebookとして知られ、ソーシャルメディアの出現と同義となった多国籍テクノロジーコングロマリットである。同社は、表面的には、ユーザーが興味を持ち、世界中の人々とつながるための新しい方法を促進するアプリケーションを開発しています。しかし、その裏側では、Meta Platformsは30億人以上、つまり世界人口の40%近くを占めるオンラインコミュニティを作り上げているのです。メタ・プラットフォームズと同規模のネットを張れる企業は地球上に存在しないが、同社は市場で最も割安な銘柄の1つであり続けている。

まず、Meta Platformsは同業他社と比べて客観的に割安である。株価収益率(PER)が14を下回るメタプラッツは、インタラクティブメディア・サービス業界に対して割安に取引されているように見える。業界全体のPEレシオの中央値は25.28倍で、これはメタプラッツが単に割安なのではなく、現在買うべき最高の割安株の1つであることを示唆している。簡単に言えば、Meta Platforms の株式は、業界全体と比較して割安な価格で業界リーダーを購入する能力を投資家に提供するものです。

それは間違いない。Meta Platformsは、市場で最も割安な株の1つです。しかし、同社の現在の評価には正当な理由がないわけではありません。何はともあれ、いくつかの要因が株価を押し下げている。最も顕著なのは、Appleの最新のプライバシー変更による逆風が、2022年前半の収益の伸びを抑制する恐れがあることです。最新のガイダンスでは、今年の半ばまでに7%の収益増加を見込んでいましたが、過去10年間に41.3%の年複利率で収益を伸ばしてきた同社にとっては、これは懸念材料です。

また、Meta Platforms社は、同社の事業領域が競争的であることを認めている。特に、昨年12月のデイリーアクティブユーザー(DAU)数は平均19億3000万人で、前年比5%増となった。この数字は、他の企業であれば喜ぶべきものだが、投資家にとっては少し気になる数字だった。結局のところ、Meta Platformsは、1日の時間が限られている中で、無数の他のアプリとユーザーの注目を集めるために競争しているのだ。

Meta Platformsにとって、収益の伸びと1日のアクティブユーザー数の両方が懸念材料であり、これが、昨年第3四半期に達成した史上最高値を大きく下回る株価で取引されている大きな理由となっています。しかしさらに最近、Snap Inc. (NYSE: SNAP) が発表した最新の業績報告書が、Meta 自身の評価を重くしたようだ。SNAPが景気悪化で予想を下回る見込みとの報道を受け、メタの株価はさらに7.78%下落した。

とはいえ、Snapの損失はMetaの利益となるかもしれない。Snapは収益と調整後EBITDAが第2四半期ガイダンスの下限を下回る見込みであることを認めており、Metaは最大の競合相手にようやく地歩を築くことができるかもしれない。昨年のフリーキャッシュフローが390億ドル近辺であることから、Meta PlatformsはReelsに投資するための資金を十分すぎるほど持っています。メタはスナップからより多くの市場シェアを獲得することができれば、それはFBが今買うために今日の最高の割安株の一つではないことを主張することは困難である.

すべてのことを考慮すると、有望な成長見通しと人為的に抑制された株価のユニークな組み合わせは、Meta Platformsを今買うべき市場で最高の割安株の1つに見せています。

割安株の見つけ方


割安株の見つけ方は、投資家それぞれによって異なります。

実は、割安株の定義は、それぞれの投資家の投資スタイルによって異なります。例えば、ある投資家は、本質的な価値と現在の価格との相対的な関係から割安株を探します。

つまり、将来性がある、あるいは業界全体をディスラプト(破壊)する可能性がある銘柄を割安と考える人もいます。

この定義からすると、割安株を見つけるには、各業界に対する固有の知識が必要であり、当該銘柄がどのように業界を破壊することができるかを知る必要があります。

もう一つは、ファンダメンタルズの指標から、その銘柄の「真価」を見極める方法であります。

企業の成熟度によって、投資家は売上高価格比、株価収益率、あるいはその他いくつかの指標を用いて、企業の価値を計ることができます。

例えば、P/Sレシオは1倍から2倍の間にあることが望ましいとされています。

例えば、PERは1倍から2倍の間で推移しており、2倍を下回ると割安と判断される。

同様に、PERを使用する場合は、16未満は一般的に価値とみなされます。

まとめ


割安株は、分散投資のポートフォリオに含まれることが証明されている。

また、成長余地のある銘柄ほど、投資家がより多くの潜在能力を引き出すことができる株式は少ない。

しかし、割安株に投資するためには、どの指標に注目し、どのバリュエーションが実際に買い場となるかを知る必要があります。

適切なデューデリジェンスを行えば、現在の市場には多くの割安株が存在することが分かりますが、時間のない方にとっては、上記の株式が良いスタート地点になるはずです。

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ぐりっと(gritman)
  • 41歳、1980年生まれ
  • サラリーマン投資家
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  • 座右の銘:ポジティブと継続力で勝負する
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