【配当貴族】配当性向が異常に高い３銘柄を紹介

配当貴族のなかに配当性向が異常に高い企業が存在していることを知っていますか。
この記事を読むことで、配当貴族の中で異常に配当性向が高い銘柄が配当貴族に存在しているかを知ることができます。

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米国株における配当貴族とは何ですか?

配当貴族とは

1. 株式は S&P 500 に上場されなければなりません
2. 少なくとも 25 年間連続して増配している必要がある
3. 一定の時価総額と流動性の要件を満たす必要があります。現在、企業は浮動株調整後の時価総額が少なくとも 30 億ドルでなければなりません (これらは大型企業であることを意味します)。
   流動性の観点から言えば、配当貴族は少なくとも 500 万ドルの平均取引高を持っている必要があります。

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このブログの著者はSBI証券で投資しています

配当性向とは何ですか

配当性向とは

配当性向とは、企業がその利益の一部を株主に配当として支払う割合を示す指標のことです。
一般的に、企業の純利益に対してどれだけの割合が配当として支払われるのかを示します。
高い配当性向は、株主に対してより多くの配当金を提供することを意味します。
その一方で企業は再投資や成長のための資金を確保する余裕が少なくなる可能性があります。

配当性向の計算方法

配当性向は、通常、以下のような式で計算されます。

配当性向 = 配当支払額 ÷ 純利益

配当支払額は、一定期間に支払われた配当総額
純利益は、同じ期間に得られた企業の純利益

配当性向の重要性

配当性向は、投資家にとって企業の収益性と配当の安定性を理解する上で重要な指標です。
高い配当性向は、投資家にとって魅力的な収益をもたらすかもしれませんが、企業の収益が不安定である場合や将来の成長が限られている場合には懸念材料となります。

配当性向の具体的な数値解説

例として、企業Aと企業Bの配当性向を計算してみましょう。

企業A: 配当支払額 500万円, 純利益 1500万円 配当性向 = 500万円 ÷ 1500万円 = 0.33 (33%)
企業B: 配当支払額 800万円, 純利益 3000万円 配当性向 = 800万円 ÷ 3000万円 = 0.27 (27%)

結果として、企業Aの配当性向は33%であり、企業Bの配当性向は27%となります。
これらの数値から企業Aはより高い配当性向を持っており、投資家にとっては配当利回りが高い銘柄となる可能性があります。

配当性向の参考と注意点

配当性向は単独で判断するべきではありません。
他の財務指標と合わせて総合的に企業の健全性を評価する必要があります。
また業種によっても適切な配当性向の範囲は異なるため、業種比較や過去のデータとの比較も重要です。

他の財務指標と合わせて総合的に企業の健全性を評価する必要があります。
また業種によっても適切な配当性向の範囲は異なるため、業種比較や過去のデータとの比較も重要です。

配当貴族 FRT 配当性向92.70％

Federal Realty Investment Trustは、主に米国の主要沿岸都市で高品質の小売不動産を所有、運営、再開発する業界のリーダーです。1962年に設立され、小売需要の増加を通じてコミュニティに持続可能な成長をもたらす使命を担っています。彼らは都市型複合用途地区の開発に専門的な知識を持ち、ショッピング、食事、生活、仕事の統合を通じてコミュニティに価値ある目的地を提供しています。彼らは102の不動産と約3,300のテナント、およそ3,100の住宅を所有し、56年連続で四半期配当を増加させており、これはREIT業界で最長の記録です。

Federal Realty Investment Trust (FRT)株価

Federal Realty Investment Trust (FRT)の配当利回り

Federal Realty Investment Trust (FRT)の配当性向

フェデラル リアルティ インベストメント トラスト (NYSE:FRT) は、1 株あたり 4.32 ドルの年間配当を支払い、現在の配当利回りは 4.43% です。FRT の配当利回りは全配当株の 75% を超えており、主要な配当銘柄となっています。同社は 56 年連続で増配を続けており、配当の維持と増加に向けた強い取り組みを示しています。配当性向は92.70％となっております。75%を超える配当性向は持続可能ではない可能性があるため、望ましくありません。収益予想に基づくと、FRT の来年の配当性向は 64.09% になります。これは、同社が配当を維持または増額できることを示しています。

配当貴族 ESS 配当性向112.41％

S&P 500 企業である Essex Property Trust, Inc は、西海岸の一部の市場で集合住宅不動産の取得、開発、再開発、管理を行う完全統合型不動産投資信託 (REIT) です。
エセックスは現在、約 62,000 戸の集合住宅からなる 251 の集合住宅コミュニティの所有権を有しており、追加の不動産も開発中です。

Essex Property Trust （ESS）株価

Essex Property Trust （ESS）の配当利回り

Essex Property Trust （ESS）の配当性向

Essex Property Trust  (NYSE:ESS) は、1 株あたり 9.24 ドルの年間配当を支払い、現在の配当利回りは 3.88% です。
同社は 30 年連続で増配を続けており、配当の維持と成長に向けた強い取り組みを示しています。配当性向は112.41％です。
75%を超える配当性向は持続可能ではない可能性があるため、望ましくありません。
利益予想に基づくと、ESS の来年の配当性向は 59.96% になります。
これは、同社が配当を維持または増額できることを示しています。

配当貴族 Realty Income（O） 配当性向227.41％

Realty Income, Inc.は、米国を拠点とし、商業小売市場に特化したREIT（不動産投資信託）です。
同社は90％の収益を配当金として支払い、毎月の配当を提供することで知られ、S&P 500とS&P 500配当貴族指数のメンバーで、1994年以来117倍の増加を実現しました。
不動産の所有と運営に焦点を当て、テナントが税金やメンテナンス費用を負担するトリプルネットリースモデルを使用しています。
本社はカリフォルニア州サンディエゴにあり、2022年12月時点で11,281の不動産を所有し、時価総額は約400億ドルで、世界で425番目に時価総額の高い企業です。

Realty Income（O）株価

Realty Income（O）の配当利回り

Realty Income（O）の配当性向

Realty Income（O）においては過去12か月間では229％ですが、今年においては76％、毎年90％を配当に回すのであればまだ余裕があるともとらえることができる。
ただし年初来では-10.29％、1年間では-22.04％と下落しているため、安易な気持ちでは投資は控えた方がよさそう。

まとめ

配当性向が高い、低いだけではよい企業かどうかを判断することができません。
ましてや不動産企業、リートであれば配当性向が高いのは仕方がないのかもしれません。
ただし配当性向が100％を超える企業は明らかに異常です。
その年の利益以上に身を削っていることは健全な企業ではないでしょう。
配当貴族に着目する以上、配当利回りだけでなく配当性向を必ず確認しましょう

配当貴族と考えるとディフェンシブ銘柄として優秀な企業が多い一方で、不動産銘柄に投資するメリットは少ない気がします。
みなさんはどうお考えですか。
また意見を聞かせてくださいね。
これからも堅実な配当生活を目指してチャレンジしていきましょう。

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