【米国株/紹介】成長性×優良×配当王の3銘柄

今回のテーマは成長性が高い銘柄でありながら、優良な配当王です。
成長と配当を両立していることが前提であり、難易度が高いといえるでしょう。
この記事を読むことで、難易度が高いが価値のある銘柄を見つけることができます。

☑配当王を保有し続ける恩恵とリスク

バイアンドホールド（保有し続ける）株式投資において、配当の成長は非常に重要な要素です。
なぜなら、配当金は投資家にとって魅力的で、その増加は投資家を引きつけ、株式を保有し続ける大きな理由となるからです。
配当金の増加は、株式市場の価格変動（ボラティリティ）や市場全体の変動（ベータ）からくるリスクを緩和し、投資の安定感をもたらします。

具体的な例を挙げてみましょう。
普段、我々は株式市場で株価の上昇に注目していますよね。
つまり、株を安く買って高く売ることを目指すのが一般的です。
しかし、この株価の変動にはリスクと精神的にストレスがかかります。
特に短期的な投資家にとって、株価の急激な変動は大きなストレス以外の何物でもないでしょう。

その点で、配当金は異なる視点からの投資の重要な要素です。
配当金は、あなたが株式を持っている企業から定期的にもらえるお金であり、これがあることであなたは安定した収益を期待できます。
これは長期的な視点で非常に魅力的で、バイアンドホールド戦略を採用する投資家にとっては特に価値があります。

配当金が成長する企業は、一般的に安定性を持ち、長期的な成長戦略を採用しています。
しかし、ここで1つの問題があります。
それは全ての企業が同じように成長しているわけではないということです。
一部の企業は50年以上にわたり毎年配当を増やしており、これらの企業は「配当王」と呼ばれる称号があります。
しかし、配当王の中でもすべてが同じペースで増加しているわけではありません。
一部の配当王は、収益の大部分をすでに配当金として支払っているため、成長率がゆっくりしていることがあります。

ここで重要なのは、すべての配当王が同じカテゴリーに分類されないという点です。
一部の企業は高い成長率を維持しており、毎年配当金を2桁の速度で増やしている配当王と資産を切り崩している配当王が存在します。
前者の企業は、投資家にとって非常に魅力的です。
なぜなら、高い成長率は平均を上回るリターンを提供し、株価の上昇を促進する可能性が高いからです。

したがって、高い成長ペースと高い成長率を持つ配当王は、投資家にとって非常に重要な指標であり、魅力的な投資機会です。
長期的な視点で資産を保有し、安定的な収益を得たい場合、配当の成長を考慮に入れることは非常に賢明な選択です。

☑Lowe’s（LOW）

この企業は現在、最も魅力的な配当王になる可能性があります。
なぜなら、他の競合企業と比較して価値ある取引を提供しながら、1.90％の利回りを支払っており、流通量の成長に対する堅調な見通しを持っているからです。
また、この企業は50年以上にわたり毎年配当を増加させており、その増加分は企業の利益の40％未満しか占めていません。
このような低い配当性向は、長期的な増配の歴史を持つ企業としては驚くべきことであり、さらに最近では増加ペースを加速させることができました。

具体的に、この企業は過去5年間および過去3年間で20％以上のCAGR（年平均成長率）を達成しています。
将来の成長ペースは鈍化する可能性があるものの、依然として2桁の増加が予想されています。
競合企業であるHome Depot（ホーム・デポ）に比べて、この企業の利回りはわずかに低いものの、評価が比較的低く、分配金増加の見通しも良好です。
また、2023年においても、この企業の業績がHome Depotを上回る見通しです。

☑Nordson （ NDSN）

この企業は、配当増加のペースを加速できる潜在的な配当王の一つです。
Nordsonは、3つの異なるセグメントで、流体の分配や塗布に関する技術を製造しています。
これらのセグメントには産業、医療、先端技術ソリューションが含まれており、多岐にわたる分野で活動しています。この多様性により、リスクを分散させ、安定性を確保できるという利点があります。

2023年には売上高と利益の成長が一時的に鈍化しましたが、それでも継続的な安定性が見られ、2019年の水準を超えています。
この企業の唯一の欠点は、過去5年間の配当成長率（CAGR）が16％で、これは27倍の収益に対して高めと言えます。また、配当利回りもS&P 500の平均を下回っています。その結果、配当性向は30％と低く、財務のレバレッジ比率も低いため、今後も60年間続けられる持続的な増配が可能であることが示唆されています。

要するに、Nordsonは配当増加の潜在的な候補であり、多角化されたビジネスモデルと安定した財務基盤を持っています。配当性向の余地があり、アナリストからはポジティブな評価を受けています。これにより、長期的な投資機会として注目されています。

☑Target（TGT）

第2四半期決算を受けて、ある企業の株価は長期の安値を記録し、株式市場でのバリュー投資のチャンスが訪れました。この企業のPER（株価収益率）は16倍まで低下し、これは通常、株価が割安であることを示します。同時に、その企業の利回り（配当利回り）は上昇しています。利回りは株価に対する配当金の割合を示すもので、現在は約3.5％と高めです。これは過去最低水準で取引されており、配当が安全であることを示唆しています。

また、新しいガイダンスでは、この企業の配当性向が60％の範囲にあると言われています。配当性向は企業の収益から支払われる配当金の割合を示し、60％はやや高めですが、まだ管理可能な範囲です。

この企業が今後の業績で立て直しを達成し、来年のコンセンサス（市場予想）数字を達成できれば、配当性向は大幅に低下するでしょう。この場合、企業はより多くの収益を投資に回し、配当金を増やす余裕が生まれます。実際、過去5年間でこの企業は年平均で11.6％の成長率（CAGR）で配当を増やしてきました。将来のペースが鈍化する可能性はありますが、依然として毎年の増加が見込まれています。

ただし、株価はすぐに下落する可能性もあることに留意する必要があります。アナリストは第3四半期の業績目標を引き下げており、これが企業の業績への期待を抑えています。しかし、逆に言えば、業績目標のハードルは低く設定されており、今後の業績が改善すると、市場にとってポジティブな要因となる可能性があります。特に11月中旬には業績の良いニュースが出るかもしれません。

総括すると、この企業の株価は長期の安値にあり、バリュー投資の機会を提供しています。配当性向は高いものの、将来の成長に期待が寄せられ、配当増加も見込まれています。株価は一時的に下落するかもしれませんが、業績改善の兆しがあるため、将来の投資機会が期待されています。

☑まとめ

☑配当成長の重要性:

• 配当成長は、長期的な株式投資戦略において非常に重要です。
• 配当は投資家にとって魅力的な収入源であり、その成長は投資家を引きつけ、株式を保有し続ける動機となります。
• 配当の増加は、株式市場のボラティリティ（価格の変動）や市場全体のリスク（ベータ）に対する保護となり、安定性を提供します。

☑配当王の概要:

• 配当王とは、50年以上にわたり毎年配当を増やし続けている優れた企業を指します。
• 配当王は、長期的な成功と安定性を示すシンボルとして評価されますが、すべての配当王が同じ速度で増加しているわけではない。

☑高成長の配当王:

• 高い成長率を維持し、高い分配金成長率（CAGR）を持つ一部の配当王が存在します。
• これらの企業は、投資家に平均を上回るリターンを提供し、株価の上昇を促進する可能性が高いです。

☑Nordson（ノードソン）:

• Nordsonは、流体の分配や塗布に関する技術を製造し、産業、医療、先端技術ソリューションの分野で多角化されています。
• 2023年には売上高と利益が一時的に鈍化しましたが、安定性を保っています。
• 過去5年間のCAGRは16％で、配当性向は30％と低いため、将来の持続的な増配が期待されています。

☑Lowe’s（ロウズ）:

• Lowe’sは、競合他社と比較して価値のある投資を提供しつつ、1.90％の利回りを支払っています。
• 50年以上にわたり毎年配当を増やし続けており、増加分は利益の40％未満です。
• 過去5年間および3年間で20％以上のCAGRを達成し、将来の成長も期待されています。

☑ターゲット（Target）:

• 第2四半期決算後、PERが16倍に低下し、配当利回りは約3.5％に上昇しました。
• 配当性向は60％の範囲にあり、将来の業績改善により低下の余地があります。
• この企業の株価は長期の安値にあり、バリュー投資の機会を提供しています。