過去の25年、買うべき最高の銘柄のいくつかは小型株としてスタートしました。
アマゾン（NASDAQ:AMZN）は1998年に7ドルの株でした。
テスラ（NASDAQ:TSLA）は2010年に10億ドル強の市場評価額でした。
もちろん、すべての小型企業が巨人になるわけではありません。
小規模企業への投資はやりがいがありますが、投資家が理解しなければならないリスクも伴います。
ここでは、私たちが選んだ優良銘柄を含めた小型株について紹介します。
ぐりっと今回の記事はこちらを参考にしています
小型株とは何ですか？
スモールキャップとは、スモール・マーケット・キャピタルの略で、企業の株価に発行済み株式数をかけたものです。時価総額が3億ドルから20億ドルの間であれば、スモールキャピタルに分類されます。
ぐりっと時価総額で分類される銘柄は、一般的に以下のように分けられます。
マイクロキャップ企業 3億ドル未満
小型株 3億ドル以上20億ドル未満
中型株 20億ドル〜100億ドル
大企業 100億ドル～2000億ドル
メガキャップ企業 2,000億ドル以上
ぐりっと小型株は、若い企業が多い。
しかし、大企業に比べれば安定性に欠けます。
また、収益性が低い場合も多い。
しかし、2000年以降、小型株中心のインデックスであるラッセル2000（RUSSELLINDICES:^RUT）と大型株中心のS&P500（SNPINDEX:^GSPC）を比較すると、小型株は大型株をアウトパフォームしていることがわかります。
下のチャートは、その違いを示しています。
小型株のメリット・デメリット
長期的には、小型株の株価は大企業よりも変動が大きく、株式価値の変動も激しい傾向にあります。
しかし、一般的には、評価期間が長くなればなるほど、小型株は大型株をアウトパフォームする可能性が高くなります。
グラフが示すように、ここ数カ月、米連邦準備理事会（FRB）の利上げ懸念で全体が引き下がる中、小型株は高価格の成長株を中心に大きく下落しました。
小型株は成長段階にある可能性が高く、不採算または最小限の利益であることが多いため、2022年に始まったような「リスクオフ」の場面では、より大きな打撃を受けることになります。
つまり、小型株は弱気相場ではアンダーパフォームになるが、強気相場ではアウトパフォームになる傾向があります。
おすすめ小型株の３銘柄
多くの小型株企業は、有名企業ではない。
以下は、検討すべきいくつかの小型株を紹介します。
CarParts.com
finviz.comより以前は U.S. Auto Parts として知られていた CarParts.com (NASDAQ:PRTS) は、オンライン自動車部品小売業者ですが、新しい経営陣の下で変身を遂げました。CarParts.com のバナーの下にウェブブランドを統合することで、同社はビジネスを合理化し、COVID-19 の大流行時に売上を急増させました。CarParts.com はテクノロジーとマーケティングに投資しており、新しい配送センターを急速に増やしています。現在では、国内の80%に2日で配達できるようになった。
また、自動車製造における半導体不足が新車・中古車価格を押し上げているため、このEコマース企業は継続的な成長が見込めそうだ。長期的には、20%から25%の収益成長、8%から10%の調整後EBITDAを目標としており、この株は単なるパンデミックストーリー以上のものに見えるということです。
ACM Research
finviz.comより半導体ウェハーの洗浄装置メーカーとして、ACM Research (NASDAQ:ACMR) は、半導体業界における「ピック・アンド・ショベルズ」プレイと言えるでしょう。ACMリサーチへの投資は、商品チップ価格の下落リスクにさらされることなく、高成長産業へのアクセスを提供します。
さらに、ACMは米国企業でありながら、事業の大半を中国で行っているため、投資家は中国市場へのエクスポージャーを得るための比較的安全な投資方法を手に入れることができます。ACMは、高い成長性と堅実な収益性を併せ持つ数少ない小型株投資企業です。
Perion Network
広告業界では、デジタル広告やコネクティッドTVの成長とともに、アドテクノロジー関連銘柄が急成長している。
大きな勝者の一人は、イスラエルのペリオンネットワーク（NASDAQ:PERI）で、インテリジェントハブを通じて広告主とパブリッシャーをつなぐことに重点を置いている企業だ。
finviz.comより同社は、インテリジェント・ハブを通じて広告主とパブリッシャーをつなぐことに重点を置いており、一般的にブランドやパブリッシャーに対応する企業が多いこの業界において、ユニークなサービスを提供している。
同社はマイクロソフト（NASDAQ:MSFT）とも親密な関係にあり、ペリオンは同社の検索エンジンBingのマネタイズに貢献している。
finviz.comよりペリオンは、QRスキャン、カスタマイズ可能な背景、スポーツイベント中のゲーム内広告などの機能を提供し、プレミアム広告の地位を確立しながら、買収によって急成長を遂げている。
2021年に42％、2022年に29％の収益成長率を見込んでいた。ACMリサーチと同様、利益も出ている。
おすすめしたい小型株ETF
ポートフォリオに個別の小型株を選択したくない場合は、代わりに小型株に特化した上場投資信託（ETF）や投資信託に投資することで、小型株企業へのエクスポージャーを得ることができます。以下はその一例です。
iShares Russell 2000 ETF (NYSEMKT:IWM)。
finviz.comよりこの ETF は、小型株の代表的な指数である Russell 2000 のパフォーマンスを追跡します。このファンドのマネージャーは、0.19%の年間管理料を徴収しており、これは1,000ドルの投資に対して1.90ドルに相当する。
フィデリティ・スモールキャップ・グロース・ファンド（NASDAQMUTFUND:FCPGX）。このミューチュアルファンドは、高い成長が期待できる小型株に投資する。Russell 2000をアウトパフォームすることを目的にアクティブ運用されているので、ファンドの手数料（年間0.94％）は、ほとんどのETFと比べるとやや高めです。
2023年の小型株の動向
2020年3月23日の相場の底打ちから、2021年まで小型株は大型株をアウトパフォームしていましたが、FRBの利上げ予想に対するジッターでバリュエーションが圧縮され、2022年1月に小型株が急落しました。
小型株はボラティリティが高い傾向にあるため、2022年1月の売りのような相場の急落の影響を受けやすい。
金利上昇やFRBの金融引き締め懸念から小型株への圧力が続くと、今年はアンダーパフォームになる可能性が高い。
しかし、長期的に見れば、小型株の中から高成長の勝者が見つかる可能性は高い。
これは、小型株は大型株に比べて利益は少ないが、成長性は高いという事実を反映したものです。
小型株への投資は必要か？
もしあなたが、数年間は投資を続け、株価が大きく変動しても構わないと思っているなら、小型株はあなたのポートフォリオに入るかもしれません。
小型株の保有は、バイ・アンド・ホールドの投資戦略をとるのであれば、ポートフォリオ全体の成長率を高めることができます。
しかし、パンデミック（世界的大流行）の際に示されたように、小さな会社は大きな企業よりも失敗する可能性が高いのです。
小型株に投資する前に、必要な調査をすることが重要です。
また小型株に特化したファンドに投資することで、よりリスクを軽減することができます。
サラリーマン投資家ぐりっとの目線
個別株投資が中級者向けの投資手法だとすると、小型株は完全な上位版の投資手法です。
投資資金が少ない場合では、大きな利益を得ることはできないため、おすすめできない投資法です。
一方で、投資資金が潤沢な場合では、リスク管理ができるために取り入れてみてもよいかもしれません。
ハイリスク、一攫千金の投資、もしくは小さく始めて、徐々にリスクをとっていく手法に興味があるのであれば、小型株投資を始めてみてはいかがでしょうか。
このブログでは高配当投資、インデックス投資、新興国投資、配当貴族戦略など、サラリーマン投資家にとって必要な投資スタイルを探求しています。
参考になる記事がたくさんありますので、他の記事も読んでください。
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