40代になると、お金に対する価値観が少しずつ変わってきませんか？
若いころは「資産が増えればいい」と考えていたのが、 徐々に「毎月のキャッシュフローを安定させたい」にシフトしてくる。
そんなときに気になるのが、配当貴族。
でも、ちょっと待った。
その「貴族」、本当に堅実な投資先なのでしょうか？
この記事では、SPYD、VIG、NOBLといった配当ETFの中でも特に人気のある銘柄を、 過去のリターンや増配実績から徹底検証します。
- 配当収入を重視し始めた40代のサラリーマン
- 増配系ETFを買ってみたけど、実はよく知らずに保有している人
- 老後のために米国ETFを積み立てているが、迷いがある人
配当貴族ETFと呼ばれるNOBLとVIGやSPYDは、運用戦略も中身もバラバラ。
「配当をもらえるETF＝どれも似たようなもの」と考えるのは危険。
VIGは健全な増配企業を選定、SPYDは高利回り狙い、NOBLは連続増配企業の中でも超保守派。
過去のリターン・暴落時の動き・構成銘柄などから、 それぞれのETFの「貴族度」を再検証。
目的別に使い分けることで、40代の投資効率は大きく変わるかもしれない。
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✅ 配当貴族(NOBL)とVIG・SPYDの違いとは？
SPYD 高利回り・入れ替え頻度高め
- S&P500構成銘柄のうち、配当利回り上位80銘柄を選定し、年2回（1月末・7月末）リバランス
- 「増配」よりも「高配当」自体を重視した設計
- 金融・不動産（REIT）・エネルギーなど高配当セクターの比率が高くなる年が多い
- 構成銘柄の入れ替えが比較的頻繁で、安定した増配企業だけでなく一時的な高配当企業も含まれやすい
finviz.comよりVIG 連続増配・健全経営重視
- 10年以上連続増配している米国企業を対象に選定
- 財務の健全性も重視されており、企業の質が高い傾向。
- 配当利回りは控えめ（1.8%前後が目安）ですが、株価成長も期待できる設計
- 情報技術やヘルスケアなど成長セクターの比率も一定あり、バランス型。
finviz.comよりNOBL 配当貴族
- S&P500構成銘柄のうち、25年以上連続増配している企業のみを組み入れた「S&P500配当貴族指数」に連動
- 構成銘柄数は約60（2025年時点で50数銘柄）と少なめ
- セクター分散は比較的広いですが、生活必需品・産業・ヘルスケア・金融などが中心
- 構成比率は均等分散されており、1銘柄あたりの比率は1～2%程度が多い
- 長期で安定した増配実績を持つ大企業が中心で、財務の安定性が高い
finviz.comよりまとめ比較表
| ETF | 主な選定基準 | 配当利回り | 増配実績 | 構成銘柄数 | セクター傾向 | 入れ替え頻度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SPYD | 配当利回り上位80 | 高い | 不問 | 約80 | 金融・不動産・エネルギー | 年2回（多め） |
| VIG | 10年以上連続増配 | 低～中 | 10年以上 | 約300 | バランス型 | 年1回（中） |
| NOBL | 25年以上連続増配 | 中 | 25年以上 | 約60 | 生活必需品・産業など | 年1回（少なめ |
コロナショック時のドローダウン
- VIG：約-28%
- NOBL：約-32%
- SPYD：約-38%
やはりSPYDは下落耐性が低め。配当は高くても、ボラティリティも大きいのが難点。
✅40代が選ぶべき貴族は？目的別ETF活用法
人生後半戦に突入した私たち40代が考えるべきは、ETFと何のために持つのか？ということです。
- 老後のキャッシュフローが欲しい→ SPYD 配当利回りが高く、インカム重視。
ただし暴落耐性は弱め。HDVやJEPIなどとの組み合わせもあり。 - 成長性＋安定を求める人→ VIG バランス型。米国株の王道とも言える存在。景気に左右されにくい生活必需品セクターも含む。
- 本来の配当貴族狙い→ NOBL 増配25年以上の企業だけで構成。セクターに偏りはあるが、信頼感と保守性の高さが魅力。
ただしNOBLは、日本の主要な証券会社では購入できません。
そのためIG証券、もしくは投資信託やNEXT FUNDS S&P500配当貴族指数連動型上場投信（NF・米国株S&P500配当貴族ETF）364A、グローバルX S&P500配当貴族ETF（2226）などがある。
主なETF一覧（国内上場）
| ETF名 | 証券コード | 運用会社 | 信託報酬（年率・税込） | 決算回数 | 最低投資金額（目安） | 対象指数 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| グローバルX S&P500配当貴族ETF | 2236 | Global X Japan | 0.35% | 年6回 | 約1,000円/口 | S&P 500配当貴族指数（円換算） |
| NEXT FUNDS S&P500配当貴族指数連動型上場投信（NF・米国株S&P500配当貴族ETF） | 364A | 野村アセットマネジメント | 0.1155% | 年4回 | 約2,000円/口 | S&P 500配当貴族指数（円換算） |
2重課税調整できるというメリットもあるけれど‥個人的にはおすすめしない。
Portfolio Visualizerの結果をみてほしい。
VTIとNOBL、S＆P500 (Jan 2016 – Apr 2025)を検証してみた。
短期間（3ヶ月、年初来）では NOBL（Portfolio 2） のリターンが相対的に高いですが、1年間以上の期間で見ると SPDR S&P 500 ETF のリターンが最も高い傾向。
リスクを考えるとNOBL投資も悪くないが、S＆P500へ投資、必要に応じて一部売却で十分な気がしますが…。
✅ まとめ
✅ 配当貴族ETFにも「性格の違い」がある
- SPYD：高配当だがボラも高い。暴落耐性はやや弱め。
- VIG：配当は控えめでも、成長性と安定性のバランス型。
- NOBL：25年以上の増配実績を誇る“本物の貴族”。安心感は随一。
✅ 40代のETF選びは「目的」で決めるべし
- インカム重視（キャッシュフロー）→ SPYD
- 安定＋成長も狙いたい → VIG
- 長期の安心資産を構築したい → NOBL
✅ NOBLの購入には一工夫が必要
- 国内証券口座では買えないため、投資信託や国内ETF（2236・364A）を検討。
- ただしリターンはS&P500に劣る期間もある。目的次第で「全部NOBL」もリスク。
✅ 結局…S&P500（VOO・VTI）でいい？という話もアリ
- リスク許容度があるなら、インデックス＋一部配当ETFの組み合わせが現実解。
- 「老後に少しずつ取り崩す戦略」が取れるなら、NOBLではなくVTI・VOOも有効。
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